无法训练出模型的Neolab，如今开始转售GPU了。
Neolab，一家新兴AI实验室，是当下最受资本追捧的风投项目——这类公司通常由明星研究者创立，先获得巨额融资，再投入模型研发。
顶着光环诞生，表面上都在从事最前沿的科技项目，但实际情况……
最近，一种“令人匪夷所思”的商业模式逐渐显现，甚至连马斯克都前来关注：
那些提前锁定大量算力、手握巨额融资的Neolab，即便未能训练出优秀模型，也能通过出售GPU赚取可观的利润。
对此商机，AI云计算独角兽Modal的创始人表示：
明年，我们可能会看到大量Neolab转型为Neocloud（AI算力云服务商）。
网友已经为Neolab们规划好了路径，最佳情况是实现技术突破，成为下一个OpenAI；其次是转型做企业垂直Agent以求生存；最差则是模型训练失败，也能转租GPU为股东分红保底。
这确实把周期和风险对冲玩得很透彻。
算力黄牛来了
大模型创业中，算力是最大的沉没成本，通常占据一家Neolab总开销的一半甚至超过70%。
为了防止集群在训练中途突然断供，大多数实验室在完成种子轮或A轮融资后，首要任务就是向云厂商或大型数据中心签订1-3年的保底租约。
与此同时，受多种因素影响，算力现货市场目前持续紧张。
H200市场租金涨幅一度飙升约160%，新一代算力黑马B200上涨120%，就连H100的现货价也保持了约35%的溢价。
因此，在巨大的买卖价差面前，不少研究受阻、无法训练出模型的实验室开始充当算力黄牛。
除了推出先进模型销售token外，他们找到了三种盈利方式。
第一种是直接将长期算力租约溢价打包转手给经纪商，赚取无风险的中间利差；
第二种是挂牌出售现货GPU实例，拆分闲置节点，面向急需算力的小团队按天、按周出售短期算力；
第三种是套壳运行开源模型做推理，放弃预训练，直接将芯片改挂主流开源大模型，提供按token计费的API服务。
总之，无论如何都能盈利，轻松搞定。
面对这种算力变现的诱惑，一位来自卡内基梅隆大学的副教授也在X上坦言：
AI天才创业，硅谷风投开始算账
作为过去两年风投界最吸金的物种，Neolab的策略整齐划一。
它们通常由OpenAI、DeepMind、Meta等顶尖大厂的明星首席科学家创立，从不涉及繁琐的应用层开发，上线就宣称要攻克AGI，凭借极高的人才密度，动辄在PPT阶段就撬动数亿计的融资。
然而，根据欧洲权威创投数据机构Dealroom披露的最新报告，全球最典型的29家AI Neolab目前已累计融资总额230亿美元（约合人民币1660亿元），而其中真正推出对外销售的商业化产品的，占比不到35%。
也就是说，至少19家实验室要么仍停留在封闭研究阶段，要么仅发布了技术白皮书或Demo。
一个比较典型的例子是OpenAI前首席科学家Ilya Sutskever联合创办的Safe Superintelligence（SSI）。
凭借创始团队无与伦比的技术光环，SSI在成立不满一年、团队不足数十人的情况下，估值便被推高至320亿美元。这种速度，在2023年之前是很难想象的。
然而，SSI成立初期就对外宣称，在实现“安全超级智能（SSI）”之前，团队绝对不会开发任何面向消费级或企业级的商业产品。
情怀固然崇高。
但一位硅谷VC算了这么一笔账，在今天，一次普通的基座模型完整训练周期至少要消耗1000万美元的算力。
如果这笔钱想单纯靠后续提供API、销售token慢慢赚回来，这家公司必须在扣除电费、宽带和折旧后，累计向市场成功售出10万亿级token的有效调用量。
并且，在目前头部大厂几乎以补贴甚至免费形式倾销开源模型的背景下，没有配套企业工作流与垄断数据的实验室，想要凭销售API回本，并不太现实。
且据Business Insider报道，曾参与谷歌早期投资、主导Menlo投资Anthropic的硅谷老将Matt Murphy认为，Neolab是当下被过度炒作最严重的投资领域之一。
他认为谷歌早期的成功，就像“把一根火柴扔进篝火”，而如今部分Neolab则试图“拿一堆篝火点燃一根火柴。”
在他看来，给早期的前沿实验室一次性注入数百亿美元，反而人为拔高了他们商业成功的门槛。
One More Thing
对于这波Neolab倒卖算力的操作，马斯克也前来围观评论。
意思是，购买大量显卡没有用，因为当前算力短缺缺的不是显卡，而是电力。
据高盛最新研究，2025年至2030年全球数据中心电力需求预计增长170%，但电网建设、审批和基础设施扩张远远跟不上。
截至今年10月，全球已有86个数据中心项目被取消或严重推迟。
马斯克昨天还预言，Neocloud行业将迎来一轮大规模整合与倒闭潮。
Neolab的转型之路，恐怕困难重重……
本文来自微信公众号“量子位”，作者：关注前沿科技，36氪经授权发布。
